В 2025 году инвесторы столкнулись с тем, что на практике реальная доходность по вкладам зачастую оказывается ниже заявленной из-за скрытых условий, которые могут кардинально менять итоговую картину. Какие существуют нюансы и что делать инвестору, чтобы зафиксировать высокую ставку на долгий срок без каких-либо условий? Рассказываем в этой статье.
Привилегии для новых клиентов
Многие банки разделяют условия по вкладам для новых и существующих клиентов. Повышенные ставки часто доступны только тем, кто впервые пользуется услугами конкретной финансовой организации. Если клиент недавно закрыл вклад, ему в этом же банке, скорее всего, предложат стандартную ставку. Кроме того, повышенный процент зачастую начисляется на так называемые новые деньги, которые еще нужно перевести из другого банка. А это создает дополнительные сложности.
Траты по карте
Для получения повышенной ставки банки могут требовать активного использования своих карт: от минимального уровня ежемесячных трат до оплаты товаров и услуг в определенных категориях. Если же клиент не планирует такие расходы, он вынужден либо переплачивать за ненужные покупки, либо терять в доходности.
Зарплатный счет
Отдельные банки предлагают высокие ставки только при открытии зарплатного счета и регулярном зачислении на него доходов. Это не всегда удобно: смена банка для зарплатного проекта требует согласования с работодателем, а при прекращении таких переводов банк может автоматически снизить ставку до базового уровня, в том числе и для уже действующего депозита. Инвестор оказывается привязан к банку, даже если условия становятся невыгодными.
Подписка
Некоторые банки предлагают высокие ставки по депозитам только при подключении платных банковских услуг, например, подписки. Клиент платит за нее и снижает реальную доходность своего вклада.
Срок депозита
Банки часто искусственно ограничивают периоды, на которые действует максимальная ставка. Например, привлекательные проценты могут предлагаться только на краткосрочные вклады (3–6 месяцев), тогда как более длинные сроки (1–2 года) идут по ставке ниже.
Что, если не депозит?
Один из немногих инструментов, позволяющих зафиксировать высокую ставку надолго без каких-либо условий и даже заработать на снижении ключевой ставки — длинные облигации федерального займа (ОФЗ). Это долговые ценные бумаги с длительным сроком погашения (обычно от 7 лет). Приобретая их, инвестор получает право на регулярные купонные выплаты и возврат номинальной стоимости облигации при ее погашении.
Три ключевых преимущества длинных ОФЗ
- Фиксированная высокая доходность. При покупке инвестор фиксирует купонную доходность на весь срок владения активом, даже если ключевая ставка ЦБ продолжает снижаться.
- Высокая надежность. Эмитентом выступает Министерство финансов РФ. Эти облигации номинально гарантированы государством и имеют минимальный кредитный риск.
- Рост цены при снижении ключевой ставки. При дальнейшем снижении ключевой ставки рыночная цена уже выпущенных ОФЗ растет. Если инвестор решит продать бумагу до погашения, это может принести ему дополнительную доходность за счет разницы цен.
Почему стоимость длинных ОФЗ растет при снижении ключевой ставки
Когда ключевая ставка снижается, инвесторы стремятся купить длинные ОФЗ, выпущенные в период высоких ставок, чтобы зафиксировать более высокую купонную доходность.
Ключевой показатель здесь — дюрация. Он отражает чувствительность цены облигации к изменению доходности. Чем больше срок до погашения, тем выше дюрация и тем сильнее реагирует цена на изменение ставки. Поэтому длинные ОФЗ особенно выгодны в период смягчения денежно-кредитной политики, так как имеют больший потенциал роста. В то же время при росте ключевой ставки долгосрочные бумаги дешевеют сильнее, чем краткосрочные. Это нужно учитывать при планировании горизонта инвестиций.
Как инвестировать
Самостоятельно
Частные инвесторы могут приобретать длинные ОФЗ на вторичном рынке. Делимся перечнем бумаг, на которые мы смотрим позитивно.
С помощью профессионалов
При инвестировании крупных сумм паевые фонды часто оказываются более выгодным и спокойным решением. И тому есть несколько весомых причин:
– Профессиональное управление. Фондами управляют опытные эксперты, которые постоянно следят за рынками, имеют доступ к сложным аналитическим системам и подбирают оптимальные инвестиционные решения из широкого набора инструментов.
– Экономия времени. Инвестирование через фонды не требует от вас ежедневного мониторинга рынков, что освобождает время для других задач.
– Ниже риск преждевременного выхода из инвестидеи. Профессиональные управляющие придерживаются стратегии независимо от краткосрочных рыночных колебаний, что снижает вероятность выхода из инвестиционной идеи слишком рано.
– Более высокая чистая доходность. Благодаря диверсификации, оптимизации точек входа и управлению издержками фонды могут показывать более высокую чистую доходность по сравнению с инвестициями в одну-две отдельные бумаги.
Листайте дальше и переходите на сайт АТОН, чтобы подобрать оптимальный фонд для инвестиций в длинные ОФЗ