12 сентября ЦБ РФ третий раз подряд снизил ключевую ставку до 17%. Банки действовали на опережение и еще до заседаний регулятора начали снижать ставки по рублевым депозитам. В итоге средняя доходность уже опустилась ниже 16% годовых. Причем для получения даже таких процентов часто требуется выполнение дополнительных условий — совершение покупок по карте на определенную сумму, подписка, вложение в другие продукты и т.д. Для инвесторов с крупными суммами пролонгация вкладов по новым ставкам может означать серьезное снижение дохода.
Один из немногих инструментов, позволяющих зафиксировать высокую ставку надолго и даже заработать на снижении ключевой ставки — длинные облигации федерального займа (ОФЗ). В этой статье подробно рассказываем о нем.
Что такое длинные ОФЗ и как они решают проблему снижающихся ставок
Длинные ОФЗ — это облигации федерального займа, то есть государственные долговые ценные бумаги, с длительным сроком погашения (обычно от 7 лет). Приобретая их, инвестор получает право на регулярные купонные выплаты и возврат номинальной стоимости облигации при ее погашении.
Длинные ОФЗ имеют три ключевых преимущества:
- Фиксированная высокая доходность. При покупке инвестор фиксирует купонную доходность на весь срок владения активом, даже если ключевая ставка ЦБ продолжает снижаться.
- Рост цены при снижении ключевой ставки. При дальнейшем снижении ключевой ставки рыночная цена уже выпущенных ОФЗ растет. Если инвестор решит продать бумагу до погашения, это может принести ему дополнительную доходность за счет разницы цен.
- Высокая надежность. Эмитентом выступает Министерство финансов РФ. Эти облигации номинально гарантированы государством и имеют минимальный кредитный риск.
Почему стоимость длинных ОФЗ растет при снижении ключевой ставки
Когда ключевая ставка снижается, инвесторы стремятся купить длинные ОФЗ, выпущенные в период высоких ставок, чтобы зафиксировать более высокую купонную доходность.
Ключевой показатель здесь — дюрация. Он отражает чувствительность цены облигации к изменению доходности. Чем больше срок до погашения, тем выше дюрация и тем сильнее реагирует цена на изменение ставки. Поэтому длинные ОФЗ особенно выгодны в период смягчения денежно-кредитной политики, так как имеют больший потенциал роста. В то же время при росте ключевой ставки долгосрочные бумаги дешевеют сильнее, чем краткосрочные. Это нужно учитывать при планировании горизонта инвестиций.
Как на этом заработать
Активная торговля на рынке
Заработок строится на росте рыночной цены: покупаете длинные ОФЗ дешевле, а продаете дороже. Такой подход подходит тем, кто готов следить за рынком и брать на себя риск ради более высокой прибыли.
Долгосрочное инвестирование и реинвестирование
Заработок в этом случае основан на том, что инвестор держит длинные ОФЗ до погашения, получает стабильные купонные выплаты и реинвестирует их. Так капитал начинает эффективнее работать: доход приносит не только первоначальная сумма инвестиций, но и средства, заработанные на купонах. Эффект сложного процента помогает увеличить итоговый результат.
Как инвестировать
Самостоятельно
Частные инвесторы могут приобретать длинные ОФЗ на вторичном рынке. Делимся перечнем бумаг, на которые мы смотрим позитивно.
С помощью профессионалов
При инвестировании крупных сумм паевые фонды часто оказываются более выгодным и спокойным решением. И тому есть несколько весомых причин:
– Профессиональное управление. Фондами управляют опытные эксперты, которые постоянно следят за рынками, имеют доступ к сложным аналитическим системам и подбирают оптимальные инвестиционные решения из широкого набора инструментов.
– Экономия времени. Инвестирование через фонды не требует от вас ежедневного мониторинга рынков, что освобождает время для других задач.
– Ниже риск преждевременного выхода из инвестидеи. Профессиональные управляющие придерживаются стратегии независимо от краткосрочных рыночных колебаний, что снижает вероятность выхода из инвестиционной идеи слишком рано.
– Более высокая чистая доходность. Благодаря диверсификации, оптимизации точек входа и управлению издержками фонды могут показывать более высокую чистую доходность по сравнению с инвестициями в одну-две отдельные бумаги.
Листайте дальше и переходите на сайт АТОН, чтобы подобрать оптимальный фонд для инвестиций в длинные ОФЗ