Нестабильная экономическая обстановка и геополитическая ситуация заставляют многих задуматься о будущем своих сбережений. Девальвация является реальной угрозой для накоплений граждан.
В этой статье – о том, как девальвация затрагивает капитал состоятельных людей и какой инструмент выбрать для защиты от нее.
Что такое девальвация
Девальвация – это изменение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, например, доллару или евро. То есть, в случае девальвации деньги постепенно обесцениваются и на них можно купить меньше других валют.
Причины девальвации
Девальвация может быть вызвана различными факторами.
Торговый баланс
Если страна импортирует больше, чем экспортирует, это создает спрос на иностранную валюту и может привести к девальвации национальной валюты. Кроме того, центральные банки могут намеренно снижать курс национальной валюты, чтобы увеличить доходы от экспорта и сделать отечественные товары более конкурентоспособными на внутреннем рынке.
Цены на экспортируемые товары
Если основным экспортом страны являются сырьевые товары, падение их цен на мировых рынках может негативно повлиять на валютный курс.
Геополитическая нестабильность
Санкции, политические кризисы, конфликты – все это также приводит к колебаниям курса валюты. Стране становится все сложнее вести внешнюю торговлю, что приводит к сокращению прибыли от экспорта.
Последствия девальвации
Положительные
- Рост доходов бюджета
Девальвация выгодна для стран, которые делают ставку на экспорт. Экспортеры, получив за свою продукцию доллары, после конвертации получают больше национальной валюты. Это увеличивает их доходы и пополняет государственный бюджет за счет налогов.
- Рост внутреннего рынка
Подорожание импортных товаров может подтолкнуть потребителей к выбору товаров местного производства, что, в свою очередь, стимулирует рост внутреннего производства.
- Рост туристического потока
Снижение стоимости национальной валюты делает страну более доступной для туристов. Это может увеличить поступление иностранной валюты.
Отрицательные
- Рост инфляции
Изменение курса национальной валюты приводит к удорожанию импортных товаров, что в свою очередь подталкивает к повышению цен на продукцию, произведенную внутри страны. Это связано с тем, что местные компании вынуждены платить больше за импортное сырье и оборудование, которое используют в производстве.
- Отток капитала
Девальвация вынуждает население переводить свои сбережения в иностранную валюту, уменьшая внутренние инвестиции.
- Рост стоимости обслуживания государственного долга
Девальвация увеличивает стоимость обслуживания государственного долга, особенно если он номинирован в иностранной валюте. Это может привести к финансовым проблемам и увеличить долговую нагрузку.
- Снижение покупательной способности населения
Если инфляция растет, а доходы населения не успевают за ней, это ведет к снижению реальных доходов и покупательной способности граждан.
Как обезопасить капитал
Один из способов защитить свой капитал от девальвации – инвестировать средства в валютные инструменты. К примеру, обратить внимание на замещающие облигации.
Замещающие облигации
Замещающие облигации – это облигации, которые выпускаются российскими компаниями или Минфином взамен еврооблигаций. Номинал и купоны этих облигаций выражены в иностранной валюте, но выплаты происходят в рублях по курсу ЦБ.
Например, номинал замещающей облигации – 2000 $. Бумага торгуется в размере 100% от номинала при курсе 100 ₽. Текущая цена в рублях составит 200 000 ₽. Если через год облигация будет также стоить 100% от номинала, а курс доллара вырастет, к примеру, до 120 ₽, то цена облигации составит 240 000 ₽.
Все выпуски замещающих облигаций листингованы на Московской бирже, а также по ним проводятся торги на внебиржевом рынке. Таким образом, покупая замещающие облигации, инвестор сохраняет ликвидность своего портфеля.
Большинство замещающих облигаций, даже самых качественных эмитентов, сейчас дают возможность зафиксировать двузначную валютную доходность либо близкую к ней. Это уникальное явление для российского долгового рынка.
Листайте дальше и переходите на сайт АТОН, чтобы узнать все о замещающих облигациях