Когда рынки штормит и волатильность растет, важно иметь активы, которые не только сохранят капитал, но и принесут стабильный валютный доход. Ниже — четыре весомых причины обратить внимание на замещающие облигации.
Причина 1. Валютная экспозиция
Мы считаем, что в ближайшие месяцы курс рубля останется волатильным, однако основное укрепление уже позади. В средне- и долгосрочной перспективе ожидаем постепенное ослабление национальной валюты, что, на наш взгляд, создает благоприятные условия для покупки валютных инструментов.
Среди валютных инструментов, по мнению экспертов АТОН, наиболее привлекательны замещающие облигации. Они позволяют получать гарантированный процентный доход и защитить свой капитал от ослабления рубля без рисков блокировки бумаг. Номинал и купоны этих облигаций выражены в иностранной валюте, но выплаты происходят в рублях по курсу ЦБ. Большинство бумаг, даже самых качественных эмитентов, сейчас дают возможность зафиксировать двузначную валютную доходность либо близкую к ней.
Например, номинал замещающей облигации – 2000 $. Бумага торгуется в размере 100% от номинала при курсе 100 ₽. Тогда цена в рублях составит 200 000 ₽. Если через год облигация будет также стоить 100% от номинала, а курс доллара вырастет, к примеру, до 120 ₽, то цена облигации составит 240 000 ₽.
Причина 2. Отсутствие инфраструктурных рисков
Купон и номинал облигации рассчитываются по актуальному курсу и выплачиваются в рублях без использования иностранных финансовых систем. Это полностью исключает риск заморозки активов или потери выплат из-за санкционных ограничений иностранных организаций.
Причина 3. Широкая линейка
Сейчас инвесторам доступно более 80 выпусков замещающих облигаций общим номинальным объемом около $45 млрд. Они номинированы в долларах США, евро и швейцарских франках такими крупными эмитентами, как Российская Федерация, «Газпром», ЛУКОЙЛ и другими ведущими российскими компаниями. Такое разнообразие позволяет каждому инвестору найти инструмент, который соответствует его индивидуальным потребностям.
Причина 4. Диверсификация портфеля
Инструмент позволяет сбалансировать активы и потенциально снизить волатильность. Например, в периоды кризиса российские акции часто теряют в стоимости, а курс иностранной валюты, напротив, растет. Чтобы защитить свои вложения, можно включить в портфель активы, привязанные к валюте, — например, замещающие облигации. Это позволяет минимизировать потери и избежать резкого снижения стоимости портфеля даже в сложные времена.
Как добавить в свой портфель замещающие облигации
- Оставьте заявку на персональную консультацию;
- Получите подборку актуальных выпусков на основе ваших целей и риск-профиля;
- Узнайте оптимальную долю замещающих облигаций в портфеле с помощью наших экспертов;
- Получите ответы на все вопросы в течение 15 минут;
- Оформите заявку на покупку через личный кабинет ATON Line.
Листайте дальше и переходите на сайт АТОН, чтобы добавить в свой портфель замещающие облигации